Co-operatives  me  as  an  answer  to  the  Problem  of  rural  indebtedness  which  was  rampant  throughout  the  country  during  the  later  decades  of  the  19th  century  and  the  early  years  of  this  century.  It  was  an  official  remedy  to  be  introduced  on  a  voluntary  basis,  with  the  principles  of  self-help,  thrift  and  mutual  co-operation,  embedded  into  an  organisation  started  initially  on  the  basis  of  unlimited  liability.  This  was  supposed  to  be  the  beginning  of  a  genuine  Indian  Co-operative  Movement. 

North  Kanara,  then  a  tail  end  District  of  the  Bombay  Province  did  not  fail  to  participate  in  this  venture.  Rural  and  Urban  Societies  as  well  as  Societies  organised  by  different  castes  and  communities  in  the  field  of  Co-operative  Credit  came  to  be  started  from  1905.

            In  1920,  after  an  experience  of  a  decade  and  a  half  in  the  field  of  Co-operative  Credit,  the  leading  gentlemen  of  the  District  met  in  the  Chamber  of  the  then  District  collector P. B. Haigh  and  decided  to  create  an  Interim  agency  about  the  Primary  Co-operatives  to  serve  as  a    “ Balancing  Centre ”,  accepting  surplus  funds  of  one  society,  at  a  fair  rate  of  interest  and  transferring  the  same  to  another,  where  there  was  an  urgent  need  for  funds.  Thus,  a  Central  Bank  was  born  with  a  mixed  membership  of  both  the  Individuals  and  the  societies.  Almost  all  the  Talukas  were  represented  in  the  starting  of  the  new  Bank.